機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦1只個(gè)股-更新中

時(shí)間：2024年12月05日 11:10:39 中財(cái)網(wǎng)

【11:11 景嘉微(300474)：GPU布局加速完善 JM11階段性成果豐碩】

　　12月5日給予景嘉微(300474)強(qiáng)推評級。

　　投資建議：受新品推出節(jié)奏及下游采購需求影響，公司24 年前三季度業(yè)績短期承壓。但此次JM11 系列圖形處理芯片取得階段性成果，有望推動(dòng)營收利潤高速增長。結(jié)合公司最新業(yè)績情況及產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度，該機(jī)構(gòu)調(diào)整對公司的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司24-26 年公司營業(yè)收入分別為10.62/16.00/20.81 億元（24-25 年前值為12.37/19.86 億元），對應(yīng)增速為48.9%/50.7%/30.1%；對應(yīng)EPS 分別為0.17/0.51/0.70 元。估值方面，考慮到公司目前處于新產(chǎn)品商業(yè)化推進(jìn)的快速擴(kuò)張期，采用PS 進(jìn)行估值。選取國內(nèi)AI 芯片龍頭廠商寒武紀(jì)、CPU 龍頭廠商龍芯中科作為可比公司，該機(jī)構(gòu)給予25 年40x PS，對應(yīng)市值640 億，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)122.44 元，維持“強(qiáng)推”評級。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品市場推廣不及預(yù)期、新產(chǎn)品存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、1次強(qiáng)推評級、1次推薦評級。