美股震蕩 量子計(jì)算股暴跌 特朗普要出大招？
6 英偉達(dá)大跌，投資者覺(jué)得黃仁勛CES演講有什么問(wèn)題？?jī)羰恰盎ɑ睢睕](méi)干貨 本財(cái)年英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入料將達(dá)1130億美元，第二大業(yè)務(wù)游戲的收入還不足120億美元。數(shù)據(jù)中心將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)成為英偉達(dá)股價(jià)的主導(dǎo)因素。黃仁勛演講卻幾乎沒(méi)有提供任何數(shù)據(jù)中心芯片的干貨，只是說(shuō) Blackwell AI芯片已全面投產(chǎn)。 本周英偉達(dá)CEO黃仁勛在CES發(fā)表重磅主題演講，股市投資者卻不感冒。黃仁勛講話后首個(gè)交易日，周二英偉達(dá)股價(jià)不漲反跌，收跌超6%，創(chuàng)四個(gè)月來(lái)最差單日表現(xiàn)。 華爾街日?qǐng)?bào)的報(bào)道認(rèn)為，雖然黃仁勛的演講讓現(xiàn)場(chǎng)幾千名觀眾無(wú)比激動(dòng)，但他吸引的人不對(duì)，英偉達(dá)需要吸引更大范圍的群體。這話說(shuō)得難聽(tīng)點(diǎn)就是，媚眼拋錯(cuò)了人。 為什么說(shuō)黃仁勛演講對(duì)股市投資者來(lái)說(shuō)重點(diǎn)不對(duì)？報(bào)道稱，黃仁勛在演講中展示英偉達(dá)在游戲、自動(dòng)駕駛和機(jī)器人領(lǐng)域的努力固然好，可投資者目前極為關(guān)注英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，在這方面，英偉達(dá)本次CES沒(méi)有提供任何更新進(jìn)展。 無(wú)怪乎Benchmark 的分析師Cody Acree此后點(diǎn)評(píng)稱，黃仁勛的演講是“一次扎實(shí)但有些低調(diào)的 CES 主題演講”，并表示，許多投資者之前希望獲得有關(guān)Blackwell芯片產(chǎn)量提升更具體的進(jìn)展更新，以及有關(guān)下一代數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品Rubin進(jìn)展的一些信息。 華爾街之前已經(jīng)開(kāi)始猜測(cè)，英偉達(dá)的Rubin系列數(shù)據(jù)中心芯片預(yù)計(jì)要到2026年才開(kāi)始出貨。而這次黃仁勛的演講沒(méi)有給出任何線索。華爾街見(jiàn)聞此前也提到，有評(píng)論稱，黃仁勛演講對(duì)英偉達(dá)利潤(rùn)最為豐厚的業(yè)務(wù)——用于訓(xùn)練和運(yùn)行AI模型的芯片提供的細(xì)節(jié)相對(duì)較少，只是指出其 Blackwell AI芯片已全面投產(chǎn)。 華爾街日?qǐng)?bào)的報(bào)告指出，在周一大跌前，英偉達(dá)已經(jīng)可能有望成為首家市值達(dá)到4萬(wàn)億美元的上市公司，一年前的市值只有現(xiàn)在的三分之一，由于英偉達(dá)的市值增長(zhǎng)是由爆炸式的銷(xiāo)售和盈利增長(zhǎng)所推動(dòng)，其股價(jià)對(duì)任何坎坷都高度敏感，投資者也高度關(guān)注數(shù)據(jù)中心采用的AI芯片業(yè)務(wù)。 數(shù)據(jù)中心對(duì)英偉達(dá)有多重要？看一組數(shù)字就知道。 在截至2025年1月的本財(cái)年，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入料將約為1130億美元，以FactSet的數(shù)據(jù)估算，其他芯片公司的年收入都不及英偉達(dá)這一塊業(yè)務(wù)創(chuàng)收。據(jù)Visible Alpha估算，分析師預(yù)計(jì) 數(shù)據(jù)中心的銷(xiāo)售額將在截至2027年1月的下個(gè)財(cái)年突破2000億美元。 英偉達(dá)目前的第二大業(yè)務(wù)——游戲PC的GPU本財(cái)年收入有望略低于120億美元，不到數(shù)據(jù)中心收入的11%。英偉達(dá)的汽車(chē)業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)下個(gè)財(cái)年才會(huì)增長(zhǎng)到約20億美元，如果算上自動(dòng)駕駛汽車(chē)所需的數(shù)據(jù)中心，汽車(chē)業(yè)務(wù)的總收入將超過(guò)50億美元，那還不到這個(gè)財(cái)年游戲業(yè)務(wù)收入的一半。 上述報(bào)道認(rèn)為，英偉達(dá)目前的價(jià)值很大程度上源于它能不斷說(shuō)服微軟、亞馬遜、谷歌和 Meta等巨頭每年在 AI 系統(tǒng)上投入數(shù)百億美元。英偉達(dá)長(zhǎng)期廣泛涉足汽車(chē)、游戲和高端設(shè)計(jì)等其他行業(yè)，其中不少都將要或已經(jīng)受到生成式 AI 的影響，這對(duì)英偉達(dá)來(lái)說(shuō)都是未來(lái)重要的發(fā)展機(jī)遇。但獲得認(rèn)可是一個(gè)更漫長(zhǎng)且緩慢的過(guò)程。數(shù)據(jù)中心將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)成為英偉達(dá)股價(jià)的主導(dǎo)因素。 總之，在當(dāng)前的情況下，說(shuō)服投資者相信，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心以外業(yè)務(wù)不僅僅是花活，談何容易。(華爾街見(jiàn)聞 李丹) 中財(cái)網(wǎng)
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